按照央行时间表，国内各大银行自年初起纷纷加大了金融IC卡的发行进度，随着POS机、ATM机受理金融IC卡的改造工作逐步深化，金融IC卡发行呈现出放量的趋势。
具体到智能卡行业，在业务逐步放量的背景下，恒宝股份（002104）、东信和平（002017）、天喻信息（300205）、易联众（300096）、达华智能（002512）等制卡企业有望在此过程中首先受益；而从整个金融IC卡的制造环节来看，芯片是最为核心的环节，有关部门正呼吁采取与第二代身份证芯片类似的做法，实施金融IC卡芯片全部国产化，这样一来，国内上市公司大唐电信（600198）、晶源电子（002049）、国民技术（300077）等几大芯片厂商将会明显受益。
芯片国产化呼声高
从整个金融IC卡的制造环节来看，芯片是最为核心的环节。考虑到国家金融安全，有关部门正在呼吁采取与第二代身份证芯片类似的做法，实施金融IC卡芯片全部国产化，这样一来，国内上市公司大唐电信、晶源电子、国民技术等几大芯片厂商将会明显受益。
国家金卡办主任、中国信息产业商会执行会长张琪此前就呼吁，考虑到国家安全，金融IC卡应该尽量实现芯片国产化。“无论是信息化应用还是建设，必须立足于国内自己的产业，以本国产业为主，芯片化进程一定要立足于国内芯片产业，也一定要考虑国家安全，这是国家利益所在。”
北京同方微电子有限公司副总经理葛元庆也表示，金融IC卡主要采用CPU芯片，具有独立运算、加解密和储存能力，芯片是最为核心的，有关部门应该站在国家金融安全的角度，来鼓励推动芯片国产化。
业内更愿意将金融IC卡芯片与第二代身份证芯片相提并论，二者都涉及到国家安全，在最为核心的芯片环节实现国产化，对整个产业和国家安全都是有利的。
事实上，目前在金融IC卡芯片方面比较突出的几家芯片公司，也是过去几年在第二代身份证芯片市场占据主要份额的公司，如大唐电信旗下的大唐微电子、晶源电子控股子公司同方微电子、中电华大、复旦微电子以及新进入者国民技术。
国外芯片厂商主要是恩智浦、三星电子等公司，恩智浦在智能识别领域居全球领先地位，三星电子智能卡芯片出货量排名全球第一。
金融IC卡能够处理复杂数据，可以在社保、医疗、交通等领域使用，在当前各行业提升服务能力的大背景下，这种跨行业的运用正在国内持续升温，对于中国13亿人口来说，金融IC卡应用于任何行业都对应着庞大的人口基数，市场空间巨大。
继人力资源和社会保障部要求社保卡加载金融功能之后，卫生部日前也发布《居民健康卡管理办法（试行）》。卫生部副部长尹力提出，居民健康卡将逐步统一现有的新农合一卡通和就诊卡、免疫预防接种证，同时具备身份识别、电子病历和费用结算等功能。
随着信息化建设的加快，社保、医疗、交通等行业加载金融功能的需求会越来越多，金融IC卡芯片市场空间也更为广阔。社保部在“十二五”规划中提出，到2015年全国社保卡发行量将达到8亿张，按照芯片单价10元计算，未来几年的芯片市场空间约为80亿元。
不过，芯片厂商最为看重的还是我国已经发行的28亿张存量银行卡，如果全部更换成金融IC卡，按照每张芯片10元测算，对应的市场空间是280亿元。
业内人士介绍，目前国内几家芯片公司的研发能力差距不大，芯片设计、COS开发和个人化制作等环节是社保金融IC卡的核心技术，我国可以自主完成，而模块封装和卡片封装等环节不是核心，一般都可以外包完成。
东兴证券分析师表示，此前市场较为担心的是社保IC卡和金融IC卡芯片市场巨大，而国产比重较小。目前看来，国产化程度有可能像第二代身份证一样做到100%，而且，国内芯片公司的技术和产能均不是问题，如果参照第二代身份证的市场份额分配，估计每家企业能够获得20%左右的市场份额。 EMV认证进展缓慢
国内芯片业人士透露，尽管市场对芯片国产化有着较高的期待，但事实上国内已经发行的2000多万张金融IC卡均是采用进口芯片，国内芯片商并未实现供货。其中主要阻碍就在于EMV认证进展缓慢，国内金融IC卡产业需要时间去适应和满足各种标准。
未来我国将以自主标准为主导，并实现自主标准与欧盟标准的兼容。据悉，在金融IC卡的标准方面，最主要的是2005年央行发布的《中国金融集成电路（IC）卡规范》，即PBOC 2.0标准，该标准增加了与EMV标准兼容的借/贷记应用，为我国银行卡芯片化奠定了基础，确保我国银行卡芯片化实现联网通用和安全性。
此外，大唐微电子、同方微电子等公司也在参与EMV认证，如果通过该认证，则意味着国内芯片公司也能为海外的卡商供应符合EMV标准的芯片，从而走出国门。
大唐电信相关人士透露，公司在EMV认证的技术测试已经通过，下一步就是获得认证的技术评估报告，这将意味着公司在金融IC卡芯片的技术上已经完全合格，可以依据技术评测报告与客户进行金融技术沟通。
有银行证券分析师认为，国内EMV迁移慢于预期的主要原因是国内芯片厂商难以通过EMV认证，但从长期来看，EMV迁移符合银行卡整体技术发展趋势，随着金融安全提上日程以及央行推行力度的加大，金融IC卡将是大势所趋。
此外，在国内产业界暂时还未通过EMV认证的情况下，社保卡加载金融功能，也有助于国产金融IC卡芯片厂商实现大规模商用，为今后更大市场空间的EMV迁移积累经验。
IC卡发行临近爆发点
银行卡从磁条卡向芯片卡的EMV迁移不可逆转，将使得金融IC卡业务空间逐步释放。另外，我国推行加载金融功能的社保卡也将促进EMV迁移的进程。
业内人士预计，仅社保卡的发行在未来四年就将带来近100亿元的市场空间，而银行IC卡的市场总额则更为庞大，在业务逐年放量的背景下，恒宝股份、东信和平、天喻信息、易联众、达华智能等制卡企业有望在此过程中首先受益。
从2011年下半年开始，国内各大银行纷纷加快发展金融IC卡业务。据了解，进入2012年，各银行对该业务的推行力度再次提升，随着POS机、ATM机受理金融IC卡的改造工作逐步深化，金融IC卡发行呈现出放量的趋势。同时，我国推行加载金融功能的社保卡也将推动EMV迁移市场的铺开。
资料显示，EMV迁移的概念来自全球三大银行卡巨头欧陆卡（Europay，已被万事达收购）、万事达卡（MasterCard）与威士卡（VISA）发起成立的EMVCo组织，从欧洲开始在全世界推行磁条卡向芯片卡的迁移。一位银行人士表示，“芯片卡比磁条卡安全，不容易被复制，且比磁条卡存储空间大，具有运算能力。现在使用的磁条银行卡都将换成芯片卡，欧洲国家这项工作开展得比较早，国内也正加快进程。”
2011年3月，《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》明确给出了国内磁条卡向芯片卡迁移的实施时间表：2011年6月底前工、农、中、建、交和招商、邮政储蓄银行应开始发行金融IC卡，2013年1月1日起全国性商业银行均应开始发行金融IC卡，2015年1月1日起在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。
回顾我国EMV迁移进程，金融IC卡发行受制多种因素而未能大规模展开，除卡片本身成本较高以外，银行后台系统改造以及金融IC卡使用环境等环节的成本则是更为重要的因素，比如POS机、ATM机的改造。一位建设银行（601939）人员表示，“更换一台POS机将增加银行成本，也有部分商家由于怕麻烦等原因而不愿意更换POS机，给芯片卡的使用环境带来一些不便。”
但总体上看，金融IC卡受理环境近年来获得较大幅度改善。中国银联的数据显示，截至2011年底，金融IC卡已实现可在全国九成商户POS（包括全部直联POS）使用，2011年实现交易近60亿元，银联还按照计划协助推进了ATM机的受理改造，给金融IC卡的发行奠定了较好的受理环境基础。中国证券报记者从御银股份（002177）和广电运通（002152）等ATM机生产及运营商了解到，厂商在几年前就开始ATM机的升级，新投入市场的产品均能受理金融IC卡，而以往布局的产品改造也很简单。
数据显示，截至2011年底，我国金融IC卡发行总量累计达到2300万张，2011年新增发卡约1400万张，同比增长超过1.5倍。而2012年金融IC卡的发行量将呈现成倍提升成为业内共识。一位中国银行（601988）广东分行内部人员对中国证券报记者表示，从去年底开始，该行在发行金融IC卡业务上加快了速度，2012开年后推动的力度则将有更大幅度的提升。齐鲁证券研究员朱嘉在近期报告中指出，单纯的银行IC卡方面，2012年工商银行（601398）IC卡发行量有望达到3000万张，而其他银行总体可达2000万张，全年银行IC卡发行量预计将达5000万张，是2011年发行量的3倍多。
另外，根据人力资源和社会保障部及中国人民银行的计划，未来社保卡将加载金融功能，即在社保卡上加载银行业务应用，这种金融社保卡就是芯片卡的一种，将带动芯片卡的规模发行。数据显示，2011年底，全国社会保障卡持卡人数达到1.99亿人，比2010年底增加9600万人，2012年计划发卡量为1.5亿张。长江证券（000783）的一份报告分析，根据人力资源保障部的“十二五”规划，全国统一社保卡到2015年末发卡数量将达到8亿张，未来4年将新发放6亿张社保卡，年均复合增长率达43%。
没有刷卡消费，突然接到银行发来的短信称消费了6万元，报警后方知自己的银行卡被人“克隆”了。安全性正在成为磁条卡发展无法绕过的巨大障碍。
在监管部门的主导下，一场银行卡换芯运动正在轰轰烈烈地开展着。央行要求，商业银行要在2015年全面发行功能强大，安全性、加密程度更高的IC芯片卡来全面替代目前通行的磁条卡。来自银行方面的信息是，随着时间的临近，银行正在加速运作IC芯片卡的推广。
不安全的“芯”
中国证券报记者在电脑上输入“如何克隆银行卡”等字眼，网页上立即跳出相关词条，上面公然写着：“9800元，专业银行卡复制器，目前仍然可以成功破解工商银行（601398）、农业银行（601288）、交通银行（601328）……各行银行卡。”
通过该网站购买采集器、读卡器，对方还会提供教授视频，一个普通人可以很快掌握复制技术。如果用自己的卡进行克隆，一张卡片克隆出来只要几秒钟。
“在目前的全球信用卡市场上，磁条卡还是主角。”业内人士表示，而在银行卡的使用过程中，磁条信息非常容易被窃取，一些犯罪分子经常会使用一些“白卡”来克隆银行卡——即将磁条信息写入“没有卡号、磁条信息、发卡日期”等的空白卡，然后一张克隆卡就完成了。
“白卡的售价在8元至10元之间，磁条信息最便宜的只要30美元左右。”业内人士指出，境外存在着不少出售磁条信息的非法网站，他们根据各个国家的信用额度高低来收取不同的费用。
“克隆”银行卡让金融消费的风险大增，银行方面确实也存在很多的无奈。受到自身局限，磁条介质存储量和加密技术都无法有所突破，金融案件风险正在呈现放大趋势。“正是基于磁条卡安全性上的种种弊端，银行正在研究推广反仿制伪冒功能更强大的IC卡。”某银行人士告诉中国证券报记者。
投入巨大
2011年3月15日，中国人民银行发布《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，决定在全国范围内正式启动银行卡芯片迁移工作，“十二五”期间将全面推进金融IC卡应用，以促进中国银行（601988）卡的产业升级和可持续发展。
央行人士表示，央行早已经定下银行卡换芯的时间表。2011年6月底前，工、农、中、建、交和招商、邮储银行应开始发行金融IC卡；2013年1月1日起，全国性商业银行均应开始发行金融IC卡；2015年1月1日起，在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。
但是据银行内部人士透露，银行方面一直是“磨磨唧唧”，“磁条卡的安全性方面的隐患银行心知肚明，但是“换芯”所需要投入的大量费用也是银行方面必须考虑的”。
中行人士表示，“我们现在只在部分私人银行的高端卡上实现了磁条卡向IC卡的转换。比如，目前中行的全球通白金IC卡已经在推广使用IC信用卡，全国这类客户大约在40万人。”
银行人士指出，现在仍旧是磁条卡大行其道，主要原因在于推广IC芯片卡银行需要承担昂贵的换代费用，一个区域的预算大约有6000万-7000万元，主要包括线路改造、平台搭建、机器换代。
“尤其是目前的ATM机主要是以磁条卡为介质读取信息，如果换成芯片卡的话，很多ATM机器需要升级改造甚至全面更换。”
据业内人士初步估算，全面换芯，银行需要额外支付的成本可能要超过千亿元。“所以，即使看到了磁条卡信息存储量小、磁条易读出和伪造、保密性差，容易被犯罪分子盗取磁条上的资料等缺点，但是很多银行仍旧是迟迟不愿意推广IC芯片卡。”
大行率先动手
某大型银行人士表示，磁条卡让位于安全性、承载信息量更大的金融IC卡已经成为大势所趋。随着央行规定日期的临近，很多银行已经开始在换芯方面加速推进。
据某大型国有银行信用卡中心人士指出，现在全国范围能提供金融IC卡的厂家大约在12家左右，我们现在通过招标选择4-5家进行合作生产符合央行PBOC2.0要求的金融IC卡。“目前规模和研发能力较强的厂家主要是珠海金邦达、恒宝、东信和平（002017）、黄石捷德、中钞信用卡公司等。”
业内人士表示，中行和建行在推广IC卡方面动作较快，目前总行已经完成IC卡提供商的招标和遴选工作。农行也已经开始启动招投标程序。而工行还未开始。至于其他中小银行尚在筹备之中。
上述人士指出，随着央行规定日期的临近，很多银行都开始将银行卡“换芯”作为重要战略加以重视。现在很多银行发行的新卡都将IC芯片和磁条捆绑在一起。
有分析人士表示，金融IC卡迁移将直接创造一个300亿元的市场。目前我国存量银行磁条卡在22亿张以上，每张金融IC卡提供给银行的单价在15元。考虑到芯片价格会随着规模增长有所降低，以及银行卡应用的自然增长，起码总值在300亿元以上，芯片厂商和卡商均会大幅受益。与此同时，消费者将享受到新技术带来的安全和便利。
银行人士指出，金融IC卡广泛推广后，持卡人可直接在社保、医疗、交通、文化、休闲等领域使用，享受事务处理与缴费一站式服务，实现生活与消费“一卡通行”。
该人士透露，央行和人保部达成共识，确立“芯片级”的合作战略，在社会保障卡上增加金融IC卡应用。简而言之，就是发行具有支付功能的社保卡。
此外，未来的金融IC卡会将交通、社保、居民消费集于一卡，将银行卡信息、住建部信息、社保卡信息融合在一张金融IC卡上面。
国内金融IC卡相关上市公司主要包括恒宝股份（002104）、东信和平（002017）、天喻信息（300205）、易联众（300096）、达华智能（002512）等，业内人士分析，银行IC卡的逐步放量，金融社保卡市场空间的确定，都将使得相关制卡企业直接受益。
有业内人士测算，如果按照2012年计划发行1.5亿张社保卡，以单价20元计算，社保卡2012年市场总额将达到30亿元，即使单价下降一半到10元，市场总额也将达到15亿元左右，而未来四年的市场空间都较为确定。
齐鲁证券的研究报告前期预测，包括金融社保卡和银行IC卡，2012年到2015年金融IC卡市场规模将分别达到14亿元、20.8亿元、25.2亿元和30亿元。在巨大的市场空间下，相关制卡企业将不同程度受益。
恒宝股份（002104）主营磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及相关操作系统（COS），以及票证产品的研发、生产和销售。卡类产品占比公司营收超过75%，银行卡是公司的传统优势领域，市场份额达到2成左右，在磁条卡领域的优势也将有望促进公司开展金融IC卡的银行招标入围工作。恒宝股份表示，公司已取得维萨、万事达、中国银联关于EMV产品的相关资质，已经为多家银行以及银联数据提供了金融IC卡产品服务。恒宝股份前期发布的2011年业绩快报显示，公司2011年实现营业收入7.72亿元，实现净利润1.16亿元，分别同比增长16.5%和10.85%。
东信和平（002017）主营SIM卡、储值卡、充值卡以及社保卡等其他产品。2011年中期报告显示，公司SIM卡产品仍然为占比最高的产品，营收占比超过7成，毛利率为21%左右；而包括社保卡在内的其他产品的毛利率高达45%，社保卡业务放量将提升公司盈利水平。另外，公司金融IC卡已经入围工商银行（601398）、中国银行（601988）招标，将受益我国EMV迁移的进程。东信和平2月24日发布2011年业绩快报，公司2011年实现营业收入9.34亿元，同比增长9.58%，实现净利润3580万元，同比增长9.72%。
天喻信息（300205）定位为数据安全领域的卡类提供商和增值服务领域的平台服务提供、运营商，产品包括智能卡、金融IC卡、城市通卡、移动多媒体广播电视有条件接收卡、社保卡等。公司是工商银行金融IC卡产品的主力供应商，2011年公司金融IC卡销量大幅增长，订单也主要来自工行。天喻信息2月23日公告，被确定为农行2011年空白银行卡采购项目中IC卡的入围供应商，公司表示，成为农行金融IC卡产品供应商是公司电子支付智能卡业务的重要进展，有助于提升公司经营业绩。天喻信息2011年营收6.56亿元，同比增长24.32%，实现净利润3074万元，同比下降41%。
易联众（300096）的主营产品和服务主要用于以劳动和社会保障为核心的民生行业。易联众在2010年度报告中表示，公司发行的加载金融功能的社保IC卡市场占有量第一，有望成为社保卡加载金融功能政策较大受益方。易联众2月24日发布的2011年业绩快报显示，公司2011年实现营业收入3.8亿元，同比增长105%，实现净利润8417万元，同比增长159%。公司表示，2011年加大了拓展社保卡业务，使得项目整体实施能力提升，保证了业务订单的顺利完成。
另外，A股市场中涉及金融IC卡制作环节的企业还包括东港股份（002117）和达华智能（002512）等。东港股份2010年通过定向增发项目进入金融IC卡制卡领域，已经获得银联的认证，未来可关注公司通过万事达和VISA认证事项。
达华智能则通过新设公司的方式进入金融IC卡领域。公司主营非接触式IC卡和电子标签等各类RFID产品，广泛应用于安防、交通、旅游、防伪和金融等领域。达华智能2011年底与北京融域昆华、北京中恒融通科技合资设立北京达华融域智能卡技术有限公司，定位为智能卡产品及解决方案技术与应用中心，计划315年时间发展成为一流的智能卡技术、产品与解决方案提供商，正式进入我国金融IC卡领域。
(中国证券报)